PER (Plan d'Épargne Retraite) : tout comprendre avant d'investir en 2025

Qu'est-ce que le PER et quels sont ses trois compartiments ?

Le Plan d'Épargne Retraite (PER) a remplacé depuis 2019 les anciens PERP, Madelin, PERCO et article 83. Il existe en trois déclinaisons : le PER individuel (PERIN), souscrit à titre personnel ; le PER collectif (PERCOL), mis en place par l'employeur et alimenté par les abondements, l'intéressement et la participation ; le PER obligatoire (PERO), réservé à une catégorie de salariés avec des versements obligatoires. Les trois compartiments fonctionnent avec les mêmes règles de sortie mais des règles d'alimentation différentes.

L'avantage fiscal à l'entrée : comment fonctionne la déduction ?

C'est l'atout principal du PER individuel : les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond annuel disponible, soit 10 % des revenus professionnels nets de l'année N-1 (dans la limite de 8 PASS, soit environ 37 094 € en 2025) ou 4 114 € minimum. Résultat : un salarié qui gagne 80 000 € bruts peut déduire jusqu'à 8 000 € de versement PER et économiser 3 280 € d'IR s'il est à 41 % de TMI.

Qui a vraiment intérêt à ouvrir un PER ?

Le PER est d'autant plus avantageux que votre taux marginal d'imposition actuel est élevé et que vous anticipez une baisse de revenus à la retraite. Le raisonnement est simple : vous déduisez aujourd'hui vos versements au taux de votre TMI actuel (30, 41 ou 45 %), et vous serez imposé à la sortie au taux de votre TMI à la retraite (souvent 11 ou 30 %). L'écart de taux représente votre gain net. Pour un contribuable à 41 % qui prévoit d'être à 11 % à la retraite, chaque euro versé génère 30 centimes d'économie fiscale nette.

• Salariés et travailleurs non salariés à TMI de 30 % ou plus
• Dirigeants qui prévoient une retraite avec des revenus moindres
• Personnes avec plafonds reportés importants des années précédentes non utilisées
• TNS qui cumulent avec l'article 154 bis pour un plafond majoré
• Parents qui versent sur le PER de leurs enfants mineurs (plafond 4 114 € minimum garanti)

Les modes de sortie : rente viagère ou capital ?

À la retraite, le PER individuel offre le choix entre la sortie en capital (en une fois ou en plusieurs fois), la sortie en rente viagère (versement mensuel jusqu'au décès) ou un mixte des deux. La sortie en capital est imposée : la part des versements déduits est imposée à l'IR, et les plus-values à la flat tax de 30 %. La sortie en rente est imposée comme une pension de retraite (barème IR après abattement de 10 %). Le choix dépend de votre espérance de vie, de vos autres revenus et de votre patrimoine — une décision à analyser avec votre conseiller patrimonial.

Les cas de déblocage anticipé du PER

Contrairement aux idées reçues, le PER n'est pas totalement bloqué jusqu'à la retraite. La loi prévoit 6 cas de déblocage anticipé : invalidité de 2e ou 3e catégorie, décès du conjoint ou partenaire de PACS, expiration des droits au chômage, liquidation judiciaire pour les non-salariés, surendettement, et acquisition de la résidence principale (uniquement pour le compartiment individuel). Ce dernier cas est très utilisé par les jeunes épargnants souhaitant profiter de l'avantage fiscal tout en conservant la possibilité de débloquer pour un achat immobilier.