Investir en forêt : avantages fiscaux des GFI et groupements forestiers

Qu'est-ce qu'un groupement forestier d'investissement ?

Un groupement forestier d'investissement (GFI) est une société civile à objet forestier qui permet à des particuliers d'acquérir collectivement des forêts. Agréé par l'AMF, le GFI mutualise l'investissement sur plusieurs massifs forestiers et en confie la gestion à des professionnels. L'investisseur détient des parts du groupement et perçoit des revenus issus de la vente de bois, de la chasse et éventuellement de la valorisation du foncier. Le ticket d'entrée est généralement compris entre 1 000 € et 10 000 €.

Les avantages fiscaux de l'investissement forestier

• Réduction d'impôt sur le revenu de 25 % du montant investi (dans la limite de 50 000 € pour un célibataire, 100 000 € pour un couple), prévue à l'article 199 decies H du CGI. Les parts doivent être conservées au minimum 5 ans et demi.
• Exonération d'IFI à hauteur de 75 % de la valeur des parts, sans plafond. Les 25 % restants sont intégrés dans l'assiette taxable.
• Abattement de 75 % sur les droits de donation et succession (régime Monichon), sans limite de montant, sous condition d'engagement de gestion durable pendant 30 ans et de présentation d'un plan simple de gestion.
• Revenus faiblement imposés : les revenus forestiers sont soumis au régime du forfait forestier (basé sur le revenu cadastral), très inférieur aux revenus réels perçus.

Rendement et valorisation

Le rendement courant d'un GFI est modeste, généralement compris entre 1 % et 2,5 % par an. L'intérêt principal réside dans la valorisation du foncier forestier à long terme (le prix de l'hectare de forêt a progressé de 3 % par an en moyenne sur les 20 dernières années selon la SAFER) et dans les avantages fiscaux. En intégrant la réduction d'impôt de 25 % à l'entrée et l'exonération d'IFI, le rendement global peut atteindre 4 à 6 % par an pour les contribuables fortement imposés.

Les risques à connaître

Les principaux risques de l'investissement forestier sont les risques naturels (tempêtes, incendies, maladies des arbres) qui peuvent entraîner une perte de valeur significative du massif. Le risque de liquidité est également important : les parts de GFI ne sont pas cotées et la revente peut être difficile. Enfin, le rendement courant est faible et ne compense pas toujours l'inflation. L'assurance tempête et incendie est généralement souscrite par le GFI, mais les franchises peuvent être élevées.

GFI ou achat en direct ?

L'achat de forêt en direct offre un contrôle total sur la gestion mais nécessite des compétences forestières et un budget conséquent (le prix moyen d'un hectare de forêt en France est d'environ 4 500 € selon la SAFER en 2024). Le GFI permet de mutualiser les risques sur plusieurs massifs et de déléguer la gestion à des professionnels, pour un ticket d'entrée plus accessible. Les avantages fiscaux sont identiques dans les deux cas, à condition de respecter les engagements de durée de détention et de gestion durable.

Se faire accompagner

L'investissement forestier s'inscrit dans une logique de diversification patrimoniale et de transmission. Un conseiller en gestion de patrimoine peut évaluer la pertinence de ce placement dans votre allocation d'actifs et vous orienter vers les GFI les plus adaptés. Sur Finalib, trouvez un professionnel pour vous accompagner dans votre projet d'investissement forestier.