FCPI et FIP : capital investissement et défiscalisation

FCPI et FIP : capital investissement et défiscalisation

Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) et les FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) permettent aux particuliers d'investir dans des PME non cotées tout en bénéficiant d'avantages fiscaux significatifs. Ces véhicules constituent un levier de diversification et de défiscalisation.

Définitions et différences

FCPI : investissent au minimum 70 % de leur actif dans des PME innovantes (au sens de Bpifrance). Les entreprises cibles développent des technologies de rupture, des brevets ou des processus innovants.

FIP : investissent au minimum 70 % dans des PME régionales situées dans une zone géographique restreinte (4 régions limitrophes maximum). Ils favorisent le développement économique local.

Avantages fiscaux en 2026

Réduction d'impôt sur le revenu :

• FCPI : 25 % du montant investi (plafonné à 12 000 euros pour un célibataire, 24 000 euros pour un couple)
• FIP : 25 % du montant investi (mêmes plafonds)
• FIP Corse et Outre-mer : 30 % de réduction
• Cumul possible FCPI + FIP pour doubler l'avantage

Exonération des plus-values :

Les plus-values réalisées à la sortie sont exonérées d'impôt sur le revenu (seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s'appliquent), sous condition de conservation des parts pendant 5 ans minimum.

Pour calculer votre économie fiscale, utilisez nos [simulateurs de défiscalisation](/simulateurs).

Risques à connaître

Le capital investissement dans les PME comporte des risques spécifiques :

• Risque de perte en capital : les PME non cotées présentent un taux d'échec élevé
• Illiquidité : les parts sont bloquées pendant 6 à 10 ans en moyenne
• Valorisation incertaine : absence de marché secondaire organisé
• Concentration sectorielle : certains FCPI sont surexposés à un secteur

Critères de sélection d'un bon fonds

Un [conseiller en gestion de patrimoine](/professions/gestion-patrimoine) analysera les critères suivants :

| Critère | Bon indicateur |

|---|---|

| Track record de la société de gestion | > 10 ans d'expérience |

| Taux de perte historique | < 20 % des entreprises financées |

| Diversification du portefeuille | > 20 entreprises |

| Frais de gestion annuels | < 3,5 % |

| Droits d'entrée | < 5 % |

Intégration dans une stratégie patrimoniale

Les FCPI/FIP ne doivent pas représenter plus de 5 à 10 % du patrimoine financier. Ils s'intègrent dans une stratégie globale comprenant :

• L'assurance-vie pour la liquidité
• Le PEA pour les actions cotées
• L'immobilier pour la stabilité

Consultez un [expert patrimonial](/experts) pour définir l'allocation optimale adaptée à votre profil. Découvrez aussi notre article sur les [ETF et trackers](/blog/etf-trackers-investissement-passif-2026) pour comparer les approches.