Ce qu'il faut retenir
- À partir de quel patrimoine un family office est-il pertinent ?
- Un family office est-il réglementé en France ?
- Quelle est la différence entre un family office et une banque privée ?
- Un family office peut-il gérer un patrimoine immobilier ?
Qu'est-ce qu'un family office ?
Un family office est une structure privée dédiée à la gestion globale du patrimoine d'une ou plusieurs familles fortunées. Contrairement à un conseiller en gestion de patrimoine classique, le family office prend en charge l'intégralité des problématiques patrimoniales : investissements financiers, immobilier, fiscalité, transmission, philanthropie, gouvernance familiale et même services de conciergerie haut de gamme. En France, on distingue le single family office (dédié à une seule famille, généralement à partir de 50 à 100 millions d'euros de patrimoine) et le multi family office (mutualisé entre plusieurs familles, accessible dès 5 à 10 millions d'euros).
Les services proposés par un family office
- Gestion financière : allocation d'actifs, sélection de fonds, private equity, hedge funds, gestion directe de portefeuilles cotés et non cotés.
- Immobilier : acquisition, gestion locative, restructuration de patrimoine immobilier, SCI et SCPI.
- Fiscalité et structuration juridique : optimisation fiscale, holding patrimoniale, pacte Dutreil, expatriation fiscale, trust et fiducie.
- Transmission et succession : préparation de la transmission intergénérationnelle, donations, assurance-vie luxembourgeoise, gouvernance familiale.
- Philanthropie : création de fondations, mécénat, fonds de dotation, stratégie d'impact social.
- Services annexes : gestion administrative quotidienne, coordination des conseils (avocats, notaires, experts-comptables), conciergerie.
Single family office vs multi family office
Le single family office (SFO) est une structure exclusivement dédiée à une seule famille. Il offre une confidentialité totale et une personnalisation maximale, mais son coût annuel (généralement entre 500 000 et 2 millions d'euros) le réserve aux patrimoines supérieurs à 100 millions d'euros. Le multi family office (MFO) mutualise les coûts entre plusieurs familles, rendant le service accessible à partir de 5 à 10 millions d'euros. Le MFO offre moins de personnalisation mais donne accès à des compétences diversifiées et à des opportunités d'investissement réservées aux institutionnels (co-investissements, club deals).
Les coûts d'un family office
La rémunération d'un family office combine généralement des honoraires fixes (entre 0,5 % et 1,5 % du patrimoine sous gestion par an) et des commissions de performance sur certains investissements. Un single family office emploie typiquement 3 à 10 personnes (directeur des investissements, fiscaliste, juriste, assistants), ce qui représente une masse salariale de 300 000 à 1 million d'euros par an. Le multi family office facture des honoraires annuels compris entre 10 000 et 50 000 euros pour les patrimoines de 5 à 20 millions d'euros, auxquels s'ajoutent des frais de gestion sur les investissements réalisés.
Comment choisir son family office en France ?
Le marché français des multi family offices compte une trentaine d'acteurs reconnus. Pour choisir, vérifiez le statut réglementaire (CIF enregistré auprès de l'AMF, courtier en assurance inscrit à l'ORIAS), l'ancienneté de la structure, les actifs sous gestion, la transparence sur les frais et l'absence de conflits d'intérêts (rétrocessions de commissions). Privilégiez les family offices qui fonctionnent en architecture ouverte, c'est-à-dire qui sélectionnent les meilleurs produits du marché sans lien capitalistique avec des établissements financiers.
Les alternatives au family office
Pour les patrimoines compris entre 1 et 5 millions d'euros, un conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) offre un accompagnement personnalisé à moindre coût. Le CGPI intervient sur les mêmes thématiques (investissements, fiscalité, transmission) mais sans la dimension organisationnelle du family office. Certains cabinets de gestion de patrimoine haut de gamme proposent des services intermédiaires, combinant conseil patrimonial global et accès à des solutions d'investissement institutionnelles.
Se faire accompagner
La structuration d'un patrimoine important nécessite une vision globale et des compétences multidisciplinaires. Que vous envisagiez de créer un family office ou de confier votre patrimoine à un multi family office, un audit patrimonial préalable est indispensable. Sur Finalib, trouvez un conseiller en gestion de patrimoine indépendant pour analyser votre situation et vous orienter vers la structure la plus adaptée à vos besoins.
Ce qu'il faut retenir
- À partir de quel patrimoine un family office est-il pertinent ?
- Un family office est-il réglementé en France ?
- Quelle est la différence entre un family office et une banque privée ?
- Un family office peut-il gérer un patrimoine immobilier ?
Questions fréquentes
Claire Fontaine
Conseillère en gestion de patrimoine (CGP), certifiée AMF
L'équipe de rédaction Finalib s'appuie sur des experts certifiés pour vous fournir des conseils fiables et à jour en matière financière, juridique et patrimoniale.
Besoin d'un accompagnement personnalisé ?
Nos experts certifiés sont disponibles pour répondre à vos questions et vous guider dans vos démarches.
Consulter un expert