Économie circulaire et investissement : fonds thématiques et opportunités

L'économie circulaire : un modèle en pleine croissance

L'économie circulaire vise à produire des biens et services de manière durable en limitant le gaspillage des ressources et la production de déchets. Elle repose sur le recyclage, le réemploi, la réparation, l'écoconception et l'économie de la fonctionnalité. En France, la loi AGEC (Anti-Gaspillage pour une Économie Circulaire) de 2020 a accéléré la transition avec l'interdiction progressive des plastiques à usage unique, l'obligation de réparabilité et la mise en place de filières REP (Responsabilité Élargie du Producteur). Le marché mondial de l'économie circulaire est estimé à 4 500 milliards d'euros d'ici 2030.

Les secteurs d'investissement clés

• Recyclage et valorisation des déchets : Veolia, Suez, Paprec, Séché Environnement.
• Réemploi et reconditionnement : Back Market, Recommerce, Murfy.
• Écoconception et matériaux biosourcés : bioplastiques, textiles recyclés, matériaux de construction bas carbone.
• Économie de la fonctionnalité : location longue durée, leasing, abonnements (Decathlon, Petit Bateau).
• Gestion de l'eau et traitement : technologies de purification, dessalement, réutilisation des eaux usées.
• Agriculture régénérative : circuits courts, agroécologie, réduction des intrants chimiques.

Les fonds thématiques économie circulaire

Plusieurs fonds d'investissement sont dédiés à l'économie circulaire et à la transition écologique. Ces fonds investissent dans des entreprises dont le modèle économique contribue à la réduction des déchets, au recyclage ou à l'efficacité des ressources. On trouve des OPCVM classiques (BNP Paribas Circular Economy, BlackRock Circular Economy Fund) et des ETF thématiques (VanEck Circular Economy UCITS ETF). Les encours sous gestion ont triplé entre 2020 et 2025, témoignant de l'appétit des investisseurs pour cette thématique.

Le private equity vert

Le private equity (capital-investissement) offre un accès direct aux entreprises innovantes de l'économie circulaire. Les fonds de capital-risque et de capital-développement financent des startups et PME spécialisées dans le recyclage avancé, la chimie verte, l'économie de la fonctionnalité ou la logistique inverse. Les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) et les FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement) permettent d'investir avec un horizon de 7 à 10 ans. Les rendements cibles sont de 8 à 15 % annualisés mais l'illiquidité et le risque de perte en capital sont élevés.

Les critères ESG et la réglementation européenne

Le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) classe les fonds selon leur degré d'engagement durable : Article 6 (intégration des risques ESG), Article 8 (promotion de caractéristiques environnementales ou sociales) et Article 9 (objectif d'investissement durable). Les fonds économie circulaire relèvent généralement de l'Article 8 ou 9. La taxonomie européenne définit les activités économiques considérées comme durables, incluant le recyclage, la gestion des déchets et l'économie de l'eau.

Intégrer l'économie circulaire dans son allocation

L'investissement dans l'économie circulaire peut représenter 5 à 15 % d'un portefeuille diversifié. Les supports accessibles incluent les fonds thématiques via l'assurance-vie ou le PER, les ETF sectoriels via un PEA ou un compte-titres, et le private equity via des FCPR éligibles au PEA-PME ou en compte-titres. La diversification reste essentielle car la thématique circulaire est concentrée sur certains secteurs et peut sous-performer lors des rotations sectorielles.

Se faire accompagner

Investir dans l'économie circulaire combine convictions environnementales et recherche de performance. Finalib vous met en relation avec des conseillers en gestion de patrimoine sensibilisés à l'investissement responsable.