Trésorerie entreprise 2026 : où placer ?

Pourquoi placer la trésorerie de votre entreprise ?

En 2026, laisser une trésorerie dormante sur un compte courant professionnel représente un coût d'opportunité significatif. Avec des taux de rémunération disponibles entre 2,5 et 4 % selon les supports, une entreprise disposant de 200 000 € de trésorerie excédentaire perd 6 000 à 8 000 € par an en ne plaçant pas ses liquidités.

La gestion active de la trésorerie est devenue un enjeu stratégique pour les dirigeants de PME et TPE. L'objectif : faire travailler l'argent disponible tout en conservant la liquidité nécessaire au fonctionnement quotidien de l'entreprise.

Les solutions de placement court terme

Le Compte à Terme (CAT)

Le CAT est le placement le plus simple et le plus sécurisé pour une entreprise. Le capital est bloqué pour une durée définie en échange d'un taux garanti.

| Durée | Taux indicatif 2026 | Liquidité |

|---|---|---|

| 1 mois | 2,5 % | À l'échéance |

| 3 mois | 2,8 % | À l'échéance |

| 6 mois | 3,0 % | À l'échéance |

| 12 mois | 3,2 % | À l'échéance |

| 24 mois | 3,5 % | À l'échéance |

Les intérêts du CAT sont soumis à l'impôt sur les sociétés au taux applicable à l'entreprise (15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice, puis 25 %). Un retrait anticipé est généralement possible mais entraîne une pénalité (réduction ou perte des intérêts).

Les SICAV et fonds monétaires

Les SICAV monétaires offrent un rendement légèrement supérieur au CAT (3 à 4 % en 2026) avec une liquidité quasi quotidienne (J+1). Elles investissent dans des titres de créances à court terme (bons du Trésor, certificats de dépôt, billets de trésorerie).

Avantages :

• Liquidité J+1 : récupération des fonds sous 24 heures
• Diversification automatique du risque de crédit
• Rendement supérieur au CAT pour les durées courtes

Inconvénients :

• Rendement non garanti (mais très stable sur les fonds monétaires régulés)
• Frais de gestion : 0,10 à 0,30 %/an
• Capital non garanti en théorie (risque extrêmement faible en pratique)

Les solutions de placement moyen-long terme

Le contrat de capitalisation

Le contrat de capitalisation est l'équivalent de l'assurance-vie pour les personnes morales. Il permet d'investir sur des fonds euros (capital garanti, rendement 2,5 à 4 %) et des unités de compte (SCPI, OPCVM, actions).

Avantages spécifiques pour l'entreprise :

• Report d'imposition : seuls les rachats sont imposés, pas la valorisation latente
• Liquidité J+3 en moyenne
• Possibilité de diversifier sur l'immobilier via des SCPI en UC
• Pas de limite de montant investi
• Transmissible : le contrat peut être cédé ou transmis sans perte d'antériorité fiscale

Les obligations et comptes à terme structurés

Pour les trésoreries supérieures à 500 000 €, des solutions plus sophistiquées existent :

• Obligations d'entreprise investment grade : rendement 3,5 à 5 %
• Comptes à terme structurés avec indexation
• Fonds obligataires datés : rendement cible connu à l'avance

Stratégie d'allocation recommandée

Un [expert-comptable](/experts?profession=expert-comptable) ou un [CGP](/experts?profession=conseiller-gestion-patrimoine) recommande généralement une allocation en 3 poches :

| Poche | Part | Support | Objectif |

|---|---|---|---|

| Liquidité immédiate | 30 % | Compte courant + SICAV monétaire | BFR et imprévus |

| Court terme (3-12 mois) | 40 % | CAT échelonnés | Rendement sécurisé |

| Moyen terme (1-5 ans) | 30 % | Contrat de capitalisation | Optimisation fiscale |

Cette répartition s'adapte au cycle de trésorerie de l'entreprise : une activité saisonnière nécessitera une poche de liquidité plus importante, tandis qu'une activité récurrente (SaaS, abonnements) pourra allouer davantage au moyen terme.

Fiscalité des placements de trésorerie

Les revenus des placements de trésorerie sont imposés comme des produits financiers au taux de l'IS :

• 15 % sur les premiers 42 500 € de bénéfice (taux réduit PME)
• 25 % au-delà

Le contrat de capitalisation offre un avantage : seule la part d'intérêts incluse dans chaque rachat est imposée, selon la règle du prorata. Les plus-values latentes ne sont pas imposées tant qu'il n'y a pas de rachat, permettant un effet de capitalisation similaire à l'assurance-vie des particuliers.

Attention : les placements en SCPI via un contrat de capitalisation génèrent des revenus fonciers qui doivent être déclarés annuellement, même sans rachat.

FAQ

Quelle est la durée minimum d'un CAT ?

La durée minimum est généralement de 1 mois, mais certains établissements proposent des CAT à 7 jours. Plus la durée est longue, plus le taux est attractif. L'idéal est d'échelonner plusieurs CAT à des échéances différentes pour combiner rendement et liquidité.

Le contrat de capitalisation est-il adapté aux petites entreprises ?

Oui, à partir de 50 000 € de trésorerie disponible. Le ticket d'entrée minimum varie de 10 000 à 50 000 € selon les assureurs. Pour les montants inférieurs, un CAT ou une SICAV monétaire sont plus adaptés.

Les intérêts sont-ils déductibles du résultat ?

Non, les intérêts perçus sont des produits financiers qui augmentent le résultat imposable. En revanche, les frais de gestion des placements (commissions, frais de tenue de compte) sont déductibles comme charges d'exploitation.

Peut-on placer la trésorerie d'une SCI ?

Oui, une SCI peut ouvrir un CAT ou souscrire un contrat de capitalisation. Pour une SCI à l'IR, les revenus financiers sont imposés entre les mains des associés selon leur quote-part. Un [expert-comptable](/experts?profession=expert-comptable) optimise le choix du support selon la structure juridique.